Ціна золота у вівторок, 25 серпня, пішла вниз після того, як раніше протягом сесії дорогоцінний метал піднімався до найвищих рівнів більш ніж за три місяці. Інвестори частково зафіксували прибуток після сильного зростання, а увага ринку перемістилася до нової статистики щодо інфляції у США та майбутнього виступу голови Федеральної резервної системи Кевіна Ворша, повідомляють “Вечірні Вісті“ з посиланням на reuters.com.
Станом на 03:34 GMT спотове золото дешевшало на 0,2%, до 4640,39 долара за тройську унцію. Американські ф’ючерси на золото майже не змінювалися і торгувалися близько 4696 доларів.
Попри невеликий відступ, котирування залишаються поблизу високих рівнів. Минулого тижня ринок отримав новий імпульс після рішення Міністерства фінансів США збільшити обсяг операцій з викупу довгострокових державних облігацій.
Рух золота зараз визначає не один фактор. Інвестори одночасно оцінюють інфляційні ризики, прибутковість американських облігацій і перспективи долара. Тому навіть невеликі сигнали від ФРС здатні викликати помітну реакцію котирувань.
Навигация по статье
Скільки коштує золото 25 серпня
На початку європейської частини торгів золото сьогодні демонструвало помірну корекцію. Падіння на 0,2% виглядає невеликим у порівнянні зі зростанням попередніх сесій, коли метал зміг піднятися до максимумів більш ніж за три місяці.
Ринок ф’ючерсів водночас залишався стабільнішим. Контракти у США утримувалися поблизу 4696 доларів за унцію, що показує: учасники торгів поки не очікують різкого розвороту тренду лише через ранкове зниження спотової ціни.
| Дорогоцінний метал | Ціна | Зміна |
|---|---|---|
| Золото, спот | $4640,39 за унцію | -0,2% |
| Ф’ючерси на золото у США | $4696,00 | майже без змін |
| Срібло | $68,01 за унцію | -1,3% |
| Платина | $1853,85 за унцію | -1,2% |
| Паладій | $1345,26 за унцію | близько -1% |
Слабкіша динаміка спостерігалася і серед інших дорогоцінних металів. Срібло втратило 1,3%, платина подешевшала на 1,2%, а паладій знизився приблизно на 1%.
Аналітик IG Тоні Сікамор вважає, що зниження золота може зустрічати попит з боку покупців, які орієнтуються на наступну зону опору близько 4900–5000 доларів за унцію.
Такий прогноз не означає автоматичного переходу котирувань до цих рівнів. Для продовження зростання ринку потрібні додаткові фактори, серед яких слабший долар, зниження реальних ставок або посилення попиту на захисні активи.
Чому золото різко дорожчало минулого тижня
Одним із головних драйверів останньої хвилі зростання стало рішення американського Мінфіну подвоїти обсяг операцій із підтримки ліквідності через викуп довгострокових казначейських паперів.
Реакція ринку була пов’язана з побоюваннями щодо вартості американської валюти та ситуації на борговому ринку. Коли довіра до долара слабшає, частина інвесторів традиційно збільшує частку золота у портфелях.
На котирування дорогоцінного металу зараз одночасно впливають:
- зміна прибутковості державних облігацій США;
- очікування щодо подальшої політики Федеральної резервної системи;
- динаміка американського долара;
- інфляційні очікування;
- геополітичні ризики;
- попит на захисні активи з боку великих інвесторів.
Курс золота особливо чутливий до процентних ставок. Сам метал не приносить процентного доходу, тому високі ставки роблять облігації та інші прибуткові інструменти відносно привабливішими.
Якщо ж ринок очікує зниження ставок або падіння реальної дохідності держоблігацій, золото зазвичай отримує додаткову підтримку.
Чого аналітики очікують від золота
У TD Securities звертають увагу на побоювання щодо знецінення долара. На думку аналітиків компанії, цей фактор може підтримувати дорогоцінний метал найближчими тижнями, особливо якщо центральний банк США не продемонструє чіткої готовності активно протидіяти прискоренню інфляції.
Водночас у компанії не очікують негайного стрибка золота до своєї довгострокової цілі у 5350 доларів за унцію. Однією з причин залишаються ризики зростання ринкових ставок, зокрема на тлі дорожчої нафти.
У TD Securities зазначили, що страхи щодо знецінення долара мають підтримувати золото, однак для негайного руху до 5350 доларів умови ще не сформувалися.
Це створює для ринку складну комбінацію. З одного боку, інфляція підвищує інтерес до золота як до активу, що використовується для захисту капіталу. З іншого, реакцією центрального банку на інфляцію можуть стати високі ставки, які зменшують привабливість металу.
Золото може дорожчати на страхах перед інфляцією, але сама інфляція не гарантує зростання металу. Вирішальним стає те, як на неї реагують процентні ставки та долар. Саме тому ринок так уважно стежить за кожним новим показником зі США.
Чому всі чекають даних PCE у США
Наступним важливим орієнтиром для ринку стане PCE США, тобто індекс цін витрат на особисте споживання. Новий звіт очікується в середу, 26 серпня.
Саме показник PCE Федеральна резервна система активно використовує для оцінки інфляційного тиску в американській економіці. Дані можуть вплинути на очікування щодо ставок і, відповідно, на долар, облігації та дорогоцінні метали.
Якщо інфляція виявиться вищою за прогнози, ринок може почати закладати більш жорстку позицію центрального банку. Це потенційно підтримає прибутковість облігацій і створить тиск на золото.
Слабший показник здатний мати протилежний ефект. Очікування м’якшої монетарної політики зазвичай знижують тиск високих ставок на активи, які не приносять процентного доходу.
Саме через цю залежність реакція золота після публікації статистики може бути помітнішою за нинішнє зниження на 0,2%.
Ринки чекають першого виступу Кевіна Ворша у Джексон-Гоулі
Не менше уваги цього тижня привертає ФРС США. Голова Федеральної резервної системи Кевін Ворш має виступити на щорічному економічному симпозіумі у Джексон-Гоулі.
Для інвесторів його промова має підвищену вагу через нещодавні зміни прибутковості американських облігацій. Ринок шукатиме відповіді на питання, як ФРС оцінює інфляційні ризики та наскільки готова реагувати на них зміною процентних ставок.
Окремою темою залишається незалежність центрального банку від адміністрації президента Дональда Трампа. Трейдери очікують сигналів, які допоможуть зрозуміти позицію нового керівника ФРС щодо балансу між підтримкою економіки та боротьбою з високою інфляцією.
Для ринку промова Ворша важлива не лише через можливий сигнал щодо ставок. Інвестори оцінюватимуть і те, наскільки самостійною виглядатиме позиція керівництва Федеральної резервної системи.
Джексон-Гоул традиційно привертає увагу валютного та боргового ринків, оскільки заяви керівників центральних банків можуть змінити очікування щодо майбутньої монетарної політики.
Для золота значення матимуть будь-які слова про інфляцію, реальні ставки та подальшу траєкторію вартості запозичень.
Як ситуація з Іраном впливає на дорогоцінні метали
До економічних факторів додався новий геополітичний ризик. Іран заявив про намір відповісти після розширення американських економічних санкцій.
Вашингтон пояснює нові обмеження прагненням посилити тиск на фінансові джерела Тегерана. Іранська сторона, своєю чергою, пообіцяла заходи у відповідь.
Геополітичне загострення традиційно може збільшувати попит на активи, які інвестори розглядають як захисні. До них належить і золото.
Проте вплив конфлікту не завжди є однозначним. Якщо напруженість підштовхує вгору ціни на нафту, це здатне посилити інфляційні ризики та змінити очікування щодо процентних ставок.
У такій ситуації золото одночасно отримує підтримку як захисний актив і стикається з ризиком вищої дохідності облігацій.
Що відбувається зі сріблом, платиною та паладієм
Зниження 25 серпня торкнулося не лише золота. Інші дорогоцінні метали втрачали більше.
Срібло подешевшало на 1,3%, до 68,01 долара за унцію. Платина опустилася на 1,2%, до 1853,85 долара, тоді як паладій втратив близько 1% і торгувався біля 1345,26 долара.
Їхня динаміка залежить не тільки від інвестиційного попиту. Срібло, платина та паладій мають значне промислове використання, тому на них сильніше впливають очікування щодо виробництва та світової економіки.
| Фактор | Потенційний вплив на золото |
| Слабший долар | Підтримка ціни |
| Зниження реальних ставок | Підтримка ціни |
| Вищі процентні ставки | Тиск на ціну |
| Прискорення інфляції | Може збільшити попит на захист |
| Геополітичне загострення | Частіше підтримує попит |
| Зростання прибутковості облігацій | Може послаблювати золото |
Така кількість одночасних чинників пояснює, чому котирування можуть різко змінювати напрямок навіть протягом однієї торгової сесії.
Що далі з ціною золота
Після підйому до тримісячного максимуму золото перейшло до помірної корекції, однак залишилося біля високих рівнів. Спотова ціна вранці 25 серпня становила близько 4640 доларів за унцію, тоді як американські ф’ючерси утримувалися біля 4696 доларів.
Найближчими орієнтирами для трейдерів стануть американська статистика щодо інфляції та виступ Кевіна Ворша. Саме вони можуть визначити нові очікування щодо ставок, прибутковості облігацій і долара.
Аналітики допускають рух золота до зони 4900–5000 доларів, якщо підтримувальні фактори збережуться. Водночас перспектива вищих ставок і дорожчої нафти залишається ризиком для подальшого підйому, тому після сильного зростання ринок входить у період, коли кожна нова макроекономічна цифра матиме підвищене значення.
Раніше ми повідомляли, що у Верховній Раді зареєстрували законопроєкт №15438, який може суттєво змінити систему державної підтримки дітей без батьківського піклування та родин, які беруть їх на виховання.